Was ist der RSI-Indikator?
Der Relative Strength Index (RSI) gehört zu den meistgenutzten technischen Indikatoren im Aktienhandel. Er wurde von J. Welles Wilder Jr. entwickelt und 1978 in seinem Buch New Concepts in Technical Trading Systems vorgestellt. Der RSI misst die Geschwindigkeit und Stärke jüngster Kursveränderungen und bewertet, ob eine Aktie kurzfristig über- oder unterbewertet ist.
Im Gegensatz zu gleitenden Durchschnitten, die Kurstrends direkt folgen, ist der RSI ein Momentum-Oszillator — er bewegt sich zwischen 0 und 100 und liefert ein klares visuelles Signal über die Stärke des Kauf- oder Verkaufsdrucks. Jahrzehnte nach seiner Einführung bleibt der RSI ein Eckpfeiler der technischen Analyse, da er über alle Anlageklassen und Zeitrahmen hinweg funktioniert.
Wie wird der RSI berechnet?
Sie müssen den RSI nicht manuell berechnen — jede Charting-Plattform erledigt das automatisch. Das Verständnis der Logik hilft Ihnen jedoch, ihn effektiver einzusetzen.
Der RSI vergleicht die durchschnittlichen Gewinne mit den durchschnittlichen Verlusten über einen Rückblickzeitraum von typischerweise 14 Perioden (Tage, Stunden oder Minuten, je nach Chart). Die Formel liefert einen Wert zwischen 0 und 100:
- Ein Wert nahe 100 bedeutet, dass die Aktie in fast jeder Periode geschlossen hat — starker Aufwärtsmomentum.
- Ein Wert nahe 0 bedeutet, dass die Aktie in fast jeder Periode gefallen ist — starker Abwärtsmomentum.
- Ein Wert nahe 50 deutet auf ausgewogenen Momentum ohne klare Richtungstendenz hin.
Die 14-Perioden-Standardeinstellung ist die gebräuchlichste, aber einige Trader verwenden je nach Strategie und Risikobereitschaft 9 oder 21 Perioden.
RSI-Signale lesen
Überkauft- und Überverkauft-Niveaus
Die klassische RSI-Interpretation verwendet zwei Schwellenwerte:
- RSI über 70 → Überkauft: Die Aktie ist stark gestiegen und könnte eine Korrektur oder Konsolidierung bevorstehen. Das garantiert keine Umkehr, signalisiert aber Vorsicht für Käufer.
- RSI unter 30 → Überverkauft: Die Aktie ist stark gefallen und könnte sich erholen. Auch dies ist ein Warnsignal, kein automatischer Kaufauslöser.
In stark trendenden Märkten kann der RSI über längere Zeiträume über 70 oder unter 30 bleiben. Deshalb behandeln viele erfahrene Trader diese Niveaus als Kontexthinweise statt als automatische Kauf- oder Verkaufssignale.
Die 50er-Mittellinie
Das Niveau 50 wirkt als Momentum-Trennlinie:
- RSI-Überkreuzung über 50 deutet auf aufbauenden bullischen Momentum hin — die Käufer gewinnen die Kontrolle.
- RSI-Überkreuzung unter 50 deutet auf bärischen Momentum hin — die Verkäufer übernehmen.
Viele trendfolgende Trader verwenden den 50er-Crossover als Bestätigungssignal in Kombination mit anderen Indikatoren.
RSI-Divergenz
Divergenz ist eines der mächtigsten Signale, die der RSI erzeugen kann. Sie tritt auf, wenn sich der Kurs einer Aktie in eine Richtung bewegt, der RSI jedoch in die entgegengesetzte Richtung.
Bullische Divergenz
Bullische Divergenz entsteht, wenn die Aktie ein tieferes Tief beim Kurs bildet, der RSI jedoch ein höheres Tief bildet. Das deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlässt, obwohl der Kurs noch fällt — häufig ein Vorläufer einer Aufwärtsumkehr.
Bärische Divergenz
Bärische Divergenz entsteht, wenn die Aktie ein höheres Hoch beim Kurs bildet, der RSI jedoch ein niedrigeres Hoch bildet. Das zeigt, dass der Kaufdruck nachlässt, obwohl der Kurs weiter steigt — ein potenzielles Warnsignal für einen bevorstehenden Rückgang.
Divergenzsignale sind am zuverlässigsten, wenn sie bei extremen RSI-Niveaus auftreten (unter 30 für bullisch, über 70 für bärisch) und durch Kursverhalten oder andere Indikatoren bestätigt werden.
Gängige RSI-Strategien für Aktien
1. Überkauft/Überverkauft-Umkehrstrategie
Dies ist die einfachste RSI-Strategie. Warten Sie, bis der RSI unter 30 fällt (überverkauft), und suchen Sie dann nach einer Kurserholung, bevor Sie eine Long-Position eingehen. Steigen Sie aus, wenn der RSI wieder über 70 klettert, oder setzen Sie ein Gewinnziel basierend auf wichtigen Widerstandsniveaus. Das funktioniert am besten in Seitwärts- oder Rangemärkten.
2. RSI-Divergenzstrategie
Suchen Sie an wichtigen Unterstützungs- oder Widerstandszonen nach Divergenz zwischen Kurs und RSI. Wenn eine bärische Divergenz nahe eines Widerstandsniveaus entsteht, erwägen Sie einen Short-Einstieg. Wenn eine bullische Divergenz nahe einer Unterstützung entsteht, erwägen Sie einen Long-Einstieg. Bestätigen Sie immer mit mindestens einem weiteren Signal — etwa einem Candlestick-Umkehrmuster oder einem Volumenanstieg.
3. RSI + Trendfilter-Strategie
Verwenden Sie den 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt (oder einen ähnlichen Trendfilter), um den dominanten Trend festzustellen. Nehmen Sie RSI-Überverkauft-Signale nur in einem Aufwärtstrend (Kurs über dem 200er MA) und RSI-Überkauft-Signale nur in einem Abwärtstrend (Kurs unter dem 200er MA). Das filtert viele Fehlsignale heraus und bringt Ihre Trades in Einklang mit der übergeordneten Marktrichtung.
Häufige Fehler beim Einsatz des RSI
- RSI isoliert verwenden: Der RSI ist ein mächtiges Werkzeug, aber kein einzelner Indikator reicht aus. Kombinieren Sie ihn stets mit Kursverhalten, Trendanalyse oder Volumendaten für bessere Genauigkeit.
- Den Trend ignorieren: Auf ein überverkauftes RSI-Signal in einem starken Abwärtstrend zu kaufen, kann zu erheblichen Verlusten führen. Prüfen Sie immer den übergeordneten Trend, bevor Sie auf RSI-Signale reagieren.
- Jeden Crossover verfolgen: Nicht jede RSI-Bewegung über 70 oder unter 30 führt zu einer Umkehr. Suchen Sie nach Übereinstimmung — mehrere Signale, die in dieselbe Richtung zeigen.
- Falschen Zeitrahmen verwenden: RSI-Signale auf einem 5-Minuten-Chart sind weitaus verrauschter als auf einem Tageschart. Passen Sie den Zeitrahmen Ihrem Handelsstil an.
- Nachrichten und Fundamentaldaten vergessen: Der RSI ist blind für Gewinnüberraschungen, Wirtschaftsdaten oder branchenweite Ereignisse. Eine Aktie kann lange überverkauft bleiben, wenn sich die Fundamentaldaten des Unternehmens verschlechtern.
Fazit
Der RSI-Indikator ist ein unverzichtbares Werkzeug im Arsenal jedes Aktientraders. Er hilft Ihnen, Momentum zu messen, potenzielle Umkehrungen zu erkennen und Ein- und Ausstiege effektiver zu timen. Der Schlüssel liegt darin, ihn als Teil eines größeren analytischen Puzzles zu verwenden — nicht als eigenständiges Signal.
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